Quartalsrückblick Q1/2026
Insight UmweltBank Fonds
Diese Seite ist eine Marketingmitteilung.
Rückblick: UmweltBank Fonds – Sustainable Europe
Top 5 Positionen*:
| United Internet AG | 5,32 % |
|---|---|
| ProCredit Holding AG | 4,85 % |
| PNE AG 5 % Juni 2027 | 4,04 % |
| Vonovia SE | 4,02 % |
| ConvaTec Group Plc | 3,56 % |
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 31.03.2026
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 31.03.2026, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights & Fondsallokation
Im ersten Quartal 2026 führten die Fondsmanager insgesamt 23 Gespräche mit Unternehmensvertretern der im UmweltBank Fonds – Sustainable Europe enthaltenen Unternehmen. Zusätzlich fanden sechs Dialoge mit Unternehmen aus der Whitelist statt. Neben Video- und Telefonkonferenzen waren die Fondsmanager auf mehreren Investorenkonferenzen persönlich vertreten, darunter die Kepler Cheuvreux German Corporate Conference sowie die Hamburger Investorentage von Montega. Zwischen Januar und März nahmen die Fondsmanager an neun Hauptversammlungen teil und übten die Stimmrechte aktiv aus. Dabei stimmten die Fondsmanager in drei Fällen gegen einzelne Tagesordnungspunkte – insbesondere aufgrund unzureichender Transparenz. Im Rahmen der MEHRWERT-Reihe führten die Fondsmanager zudem ein Podcast-Gespräch mit der Indus Holding.
ESG-Dialoge
- Im Kontext der ESG-Aktivitäten führten die Fondsmanager detaillierte Gespräche mit ausgewählten Portfoliounternehmen.
- Bei Ottobock stand der soziale Beitrag moderner Prothesen- und Neurotechnologie im Fokus, darunter Rehabilitationslösungen für Amputierte sowie Fragen der langfristigen Versorgung.
- Mit Asta Energy wurden Effizienz- und Recyclingpotenziale in der Kupferverarbeitung, CO₂-Reduktionsansätze sowie ressourcenschonende Kapazitätserweiterungen thematisiert.
- Bei Gerresheimer standen Qualitätsverbesserungen, die Reduktion von Ausschuss sowie die stärkere Fokussierung auf Pharma- und Biotech-Anwendungen im Mittelpunkt. Zudem wurden Governance- und Finanzierungsaspekte der laufenden Transformation diskutiert.
- Mit Steico wurde über die Bedeutung des Holzbaus als nachhaltige Bauweise sowie über Energie- und Rohstoffeffizienz, CO₂-Zertifikate und Hedging-Strategien gesprochen.
- Im Dialog mit WashTec standen Effizienzprogramme, Modularisierung und nachhaltige Wasseraufbereitungslösungen ebenso im Fokus wie der Ausbau von Service- und Lifecycle-Geschäftsmodellen.
- Bei Medios lag der Schwerpunkt auf der patientennahen Versorgung durch automatisiertes Compounding sowie auf Effizienzpotenzialen im Gesundheitssystem.
- Bei Zehnder ging es um energieeffiziente Lüftungs- und Klimalösungen im Zusammenhang mit Low-Energy-Housing, Renovierung und Schimmelprävention.
- Bei United Internet thematisierten die Fondsmanager europäische Cloud- und OpenRAN-Infrastrukturen als Beitrag zur digitalen Souveränität Europas sowie regulatorische und infrastrukturelle Rahmenbedingungen im Telekommunikationsmarkt.
Quelle: Fondsmanager GS&P, Donnerstag, 07. Mai 2026, 17:50
Zu- und Abgänge
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Verkauf | INDUS Holding AG (31.01.2026) | aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | Luotea Plc. (31.01.2026) | aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | ASTA Energy Solutions AG (28.02.2026) | aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | AIXTRON SE (31.03.2026) | aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | ASR Nederland N.V (31.03.2026) | aus ökonomischen Gründen |
Rückblick: UmweltBank Fonds - Green Future
Top 5 Positionen*:
| Luceco Plc | 6,16% |
|---|---|
| AIXTRON SE | 5,33% |
| ProCredit Holding AG | 5,06% |
| CEWE Stiftung &Co. KGaA | 4,46% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR | 4,39% |
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 31.03.2026
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 31.03.2026, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights & Fondsallokation
Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich im ersten Quartal 2026 insgesamt volatil: Während sich die Börsen im Januar und Februar trotz geopolitischer Unsicherheiten, ausbleibender Zinssenkungen der US-Notenbank und zunehmender Sorgen vor Disruptionsrisiken im Technologiesektor noch auf hohem Niveau behaupteten, kam es im März zu deutlichen Korrekturen. Auslöser waren insbesondere eskalierende geopolitische Spannungen im Nahen Osten sowie ein sprunghafter Anstieg der Ölpreise infolge drohender Engpässe an der Straße von Hormus.
Im Portfolio des Green Future Fonds gab es im ersten Quartal mehrere Anpassungen: Im Januar wurden zum Jahresstart mit Norcros, Howden Joinery und Ariston drei neue Positionen aufgebaut. Norcros ist eine Markengruppe für Badezimmerausstattung und erscheint aktuell günstig bewertet. Howden Joinery ist ein britischer B2B-Anbieter für Einbauküchen, während Ariston unter anderem Heizungen und Wärmepumpen herstellt. Zudem wurde die Position des im Bereich öffentlicher Verkehr aktiven Unternehmens Journeo weiter ausgebaut. Im Gegenzug wurde Valsoia leicht reduziert und Legal & General vollständig verkauft. Das Übernahmeangebot für Arise wurde angenommen. Positiv entwickelte sich Luceco nach erfreulichen Ergebniszahlen, während sich Lassila & Tikanoja in zwei Unternehmen aufspaltete.
Im Februar kam es zu kleineren Veränderungen: Norcros wurde nach dem Ersteinstieg weiter aufgestockt. Verkauft wurde hingegen Amadeus Fire, nachdem die operative Entwicklung des Personaldienstleisters und Weiterbildungsanbieters anhaltend schwach blieb. Reduziert wurde zudem Optima Health, nachdem eine größere Akquisition angekündigt wurde, die aus Bewertungssicht wenig attraktiv erschien. Sehr positiv entwickelte sich Aixtron, das vom Markt zunehmend als mittelfristiger Gewinner im Bereich künstliche Intelligenz wahrgenommen wurde. Im März wurde der im Vormonat begonnene Verkauf von Optima Health abgeschlossen. Zudem wurde nach der sehr starken Kursentwicklung die Positionsgröße von Aixtron etwas reduziert. Auf der anderen Seite nutzte der Fonds die Marktschwäche, um mehrere bestehende Positionen wie Ariston, Einhell, Journeo, Norcros und Thermador aufzustocken. Funkwerk unterbreitete seinen Aktionären ein Rückkaufangebot in Höhe von 32,80 Euro je Aktie für knapp 9,5 % des Grundkapitals. Jungheinrich meldete für das abgelaufene Geschäftsjahr einen eher enttäuschenden Auftragseingang, erwartet für 2026 jedoch einen leichten Anstieg von Umsatz und Gewinn. Thermador schloss das Geschäftsjahr mit einem organischen Umsatzrückgang von 3 % ab, konnte die EBIT-Entwicklung aber deutlich stabilisieren und rechnet für 2026 wieder mit steigenden Preisen.
Quelle: Fondsberater Aguja Capital, Montag, 04. Mai 2026, 17:50
Zu- und Abgänge
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Kauf | Ariston Holding N.V. (31.01.2026) | Aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | Howden Joinery Group Plc. (31.01.2026) | Aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | Luotea Plc. (31.01.2026) | Aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | Norcros Plc. (31.01.2026) | Aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | Arise AB (31.01.2026) | Aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | Elmos Semiconductor SE (31.01.2026) | Aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | Legal & General Group Plc. (31.01.2026) | Aus ökonomischen Gründen |
- Produktart: Ausschüttend bedeutet, dass Zinsen und Dividenden regelmäßig auf das Referenzkonto der Anleger:innen ausgezahlt werden. Thesaurierend bedeutet, dass Erträge im Vermögen des Fonds oder ETFs verbleiben und in neue Aktien oder Anleihen investiert werden.
- Risikoindikator: Risikoindikator gemäß PRIIP von 1 (niedriges Risiko, üblicherweise niedrigere Erträge) bis 7 (höheres Risiko, üblicherweise höhere Rendite)
- Kosten: € = bis 2 % Gesamtkosten, €€ = bis 3 % Gesamtkosten, €€€ = über 3 % Gesamtkosten
Risiken
Der Kurswert von Wertpapieren unterliegt marktbedingten Schwankungen und kann – vor allem bei einer negativen Wirtschafts- oder Börsenentwicklung – auch dauerhaft und sehr deutlich unter dem Kaufkurs liegen. Das eingesetzte Kapital unterliegt einem Verlustrisiko. Fonds sind somit nicht geeignet für Anlegende, die eine risikolose Anlage anstreben. Anlegende sollten ihr Geld nicht innerhalb eines Zeitraums von fünf Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen, weil sonst das Risiko besteht, dass sich innerhalb der Haltedauer mögliche Wertschwankungen nicht ausgeglichen haben. Des Weiteren besteht das Risiko, dass die künftige Wertentwicklung nicht der Wertentwicklung der Vergangenheit entspricht.
Hinweise
Diese Marketingmitteilung dient nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots noch einen Rat oder eine persönliche Empfehlung bezüglich des Kaufs, Verkaufs, Tauschs, Rückkaufs, Haltens, der Zeichnung oder Übernahme eines bestimmten Finanzinstruments dar (Anlageberatung i.S.d. § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 10 WpHG).
Für die Erstellung und den Inhalt dieser werblichen Information ist allein die UmweltBank AG als Vertriebsstelle bzw. Vertriebspartnerin verantwortlich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Fonds getroffen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG aufzuheben. Die steuerliche Behandlung des Fonds hängt von den persönlichen Verhältnissen der Anlegenden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Anlegende sollten sich insbesondere in rechtlicher und steuerrechtlicher Hinsicht vor einer individuellen Anlageentscheidung fachkundig beraten lassen. Der Fonds darf weder direkt noch indirekt in den USA vertrieben noch an US-Personen verkauft werden.
Weiterführende Produktinformationen
Ausführliche produktspezifische Informationen, insbesondere zu den Anlagezielen, den Anlagegrundsätzen, zu Chancen und Risiken sowie Erläuterungen zum Risikoprofil des Fonds entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt, dem Basisinformationsblatt, den Anlagebedingungen, sowie den aktuellen Jahres- und Halbjahresberichten. Diese Informationen erhalten Sie in deutscher Sprache auf einem dauerhaften Datenträger oder auf Verlangen kostenlos in Papierform bei der jeweiligen EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaft.
Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds. Bitte lesen Sie insbesondere den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt des Fonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
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Rückblick: UmweltBank Fonds - Social Future
Top 5 Positionen*:
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 31.03.2026
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 31.03.2026, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights & Fondsallokation
Das erste Quartal 2026 war von erhöhter Volatilität an den Aktienmärkten geprägt. Die verschiedenen geopolitischen Eskalationen hatten erhebliche Auswirkungen auf die globalen Kapitalmärkte. Verwerfungen an den Rohstoffmärkten und insbesondere der Anstieg der Ölpreise belasteten Inflations- und Zinserwartungen sowie die Konsumneigung und hinterließen vor allem im März deutliche Spuren an den internationalen Aktienmärkten.
Der UmweltBank Fonds – Social Future gab in den ersten drei Monaten, insbesondere aufgrund eines schwachen März, um gut 6 % nach. Die Aktienkurse entwickelten sich angesichts der geopolitischen Spannungen überwiegend negativ. Insbesondere der strategiebedingt hoch gewichtete Gesundheitssektor reagierte zinssensitiv und verzeichnete Verluste.
Eines der Highlights des Quartals war die Beteiligung am Börsengang der österreichischen Asta Energy Solutions, deren Aktie am ersten Handelstag um 35 % zulegen konnte und sich seitdem mehr als verdoppelt hat. Bei Porr und ConvaTec wurden Teilgewinne realisiert. Die Kursstärke bei Roche sowie bei einigen US-Werten wie Waters und Exelixis wurde ebenfalls für Gewinnmitnahmen genutzt.
ESG-Dialoge
Quelle: Fondsmanager GS&P, Donnerstag, 07. Mai 2026, 17:50
Zu- und Abgänge
Fonds der UmweltBank
UmweltBank Fonds – Social Future
ISIN: LU2373429849
Produktart
Aktienfonds, thesaurierend
FNG-Siegel
Risikoindikator
3 von 7
Kosten