Umweltfonds: Rückblick 4. Quartal 2022
Allgemeine Marktentwicklung
Im Gegensatz zu den ersten drei Quartalen, in denen vor allem steigende Zinsen und die Inflationsentwicklung die beherrschenden Themen waren, ging es im vierten Quartal hauptsächlich darum, wann und vor allem wie heftig eine weltweite Rezession zuschlagen könnte.
Die Inflationsrate hat sich zwar in Deutschland und auch in vielen anderen Ländern abgeschwächt, dennoch haben in den letzten Monaten die sehr stark gestiegenen Preise die Haushaltskassen strapaziert. Die Mehrzahl der Anlegenden bleiben daher vorsichtig zurückhaltend, wenn es um längerfristige Investitionen am Kapitalmarkt geht.
Bei den Themen Krieg, Inflation, Rezession usw. wird es voraussichtlich auch weiterhin keine klare Richtung geben. Umso wichtiger ist es, bei der Geldanlage auf eine möglichst breite Streuung zu achten, was ja nun bei wieder gestiegenen Zinsen deutlich einfacher fallen sollte.
Rückblick: UmweltSpektrum Mix
Fondsallokation:
Insights:
Der UmweltSpektrum Mix wurde im Dezember mit dem ECOreporter-Siegel in der Kategorie "Nachhaltiges Finanzprodukt" ausgezeichnet - ein Siegel, welches derzeit lediglich 17 Fonds tragen. Das Nachhaltigkeitssiegel des ECOreporters gibt es seit 2013 und soll helfen, ernsthaft nachhaltige Geldanlage von vermeintlich "grünen" zu unterscheiden. Vor allem auf Grund seiner strengen Auswahlkriterien und der hohen nachhaltigen Wirkung wurde der UmweltSpektrum Mix auch wieder beim ECOfondstest mit der Nachhaltigkeitsnote 1,5 bewertet.
Ein weiterer wichtiger Meilenstein für den ersten von der UmweltBank aufgelegten Fonds ist, dass er am 03.02.2023 seinen dritten Geburtstag feiert. Bis zum 02.05.2023 werden Anlegende dann die Möglichkeit haben, den Fonds mit einem Rabatt von 50 % auf den Ausgabeaufschlag zu erwerben.
Zu- und Abgänge:
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Verkauf | Biffa PLC | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Verkauf | Electrolux AB | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Verkauf | Rockwool International A/S | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Kauf | Alstria office REIT-AG (Anleihe) | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | Elekta AB | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | SAP SE (Anleihe) | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | United Internet AG | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | Tubesolar AG | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | Roche Holding AG | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
Rückblick: UmweltSpektrum Natur
Fondsallokation:
Insights:
Im vierten Quartal wurden im UmweltSpektrum Natur unter anderem Positionen bei Micron, SS&C und Converge erhöht, während National Express aufgrund aktueller operativer Probleme, einschließlich Lohninflation, etwas reduziert wurde. Langfristig betrachtet sollte National Express jedoch vom nachhaltigen Trend der Nachfrage nach ressourcenschonendem ÖPNV-Verkehr profitieren und ist weiter im Portfolio enthalten.
Neu in das Portfolio aufgenommen wurden im Oktober Aktien von Jungheinrich. Das deutsche Unternehmen ist im Bereich Intralogistik einer der global führenden Anbieter und trägt u.a. durch die Entwicklung elektrisch betriebener Gabelstapler zur Vermeidung unnötiger Emissionen bei.
Ebenfalls neu aufgenommen wurde das britische Unternehmen Legal & General im November. Es handelt sich um einen Lebensversicherer und Asset Manager mit mehr als 500 Mrd £ an verwalteten Vermögen, der sich im Anlagebereich Nachhaltigkeit und Investitionen in "inklusiven Kapitalismus" auf die Fahnen geschrieben hat.
Zu- und Abgänge:
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Verkauf | The Go-Ahead Group plc | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Verkauf | Resideo Technologies Inc. | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Verkauf | Ferguson Plc | Wurde vom Fondsmanagement verkauft. Nach Ratingupdate bei ISS kein SDG Impact mehr. |
| Kauf | Jungheinrich | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | Legal&General | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
Rückblick: UmweltSpektrum Mensch
Fondsallokation:
Insights:
Ruhiges Jahresende nach einem stürmischen Jahr an den globalen Kapitalmärkten – im letzten Quartal konnten sich die Vermögenswerte des Fonds insgesamt leicht positiv entwickeln. Während das Thema „Gesundheitswesen“ durch den überraschend schnellen Richtungswechsel der chinesischen Regierung („Zero Covid“ -> „Zero Einschränkungen“) insgesamt pandemisch-bedingten Rückenwind erfuhr, litt der Fonds erneut unter einer anhaltenden Schwäche nachhaltiger Kapitalanlagen.
Insgesamt bleibt das Management aber weiterhin Überzeugungstäter – sowohl Aktienanlagen und insbesondere nachhaltige Anlageformen bleiben DAS spannende Thema in Zeiten steigender Zinsen (und erwartbarer Kursverluste auf der Fixed Income Seite). Folgerichtig wurden die stetigen Mittelzuflüsse im zurückliegenden Quartal kontinuierlich in den Markt investiert.
In Folge unserer nachhaltigen Überzeugung musste sich das Fondsmanagement im zurückliegenden Quartal leider auch von einem Unternehmen trennen – Singapore Telecommunications. Während Telekommunikations- und Netzanbieter insgesamt weiterhin interessante Stabilitätsgaranten in stürmischen Zeiten sind, haben Unternehmen mit Verfehlungen (Datensicherheit und Cybersicherheit im Allgemeinen, konkreter geografischer Schwerpunkt: Australien) in unserer nachhaltigsten Fondsfamilie – dem UmweltSpektrum Mensch – nichts verloren.
Zu- und Abgänge:
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Verkauf | Mesa Laboratories, Inc. | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Verkauf | NAPCO Security Technologies, Inc. | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Verkauf | Terveystalo Oyj | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft. |
| Verkauf | Singapore Telecommunications Limited | Schwerwiegende Kontroverse beim Thema Cybersicherheit - wurde vom Fondsmanagement verkauft. |
| Kauf | Sonic Healthcare Limited | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | Chugai Pharmaceutical Co. Ltd. | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
| Kauf | Orion Oyj | Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft. |
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