Weitere Services
Quartalsrückblick Q2/2025
Insight UmweltBank Fonds
Rückblick: UmweltBank Fonds – Sustainable Europe
Top 5 Positionen*:
| ProCredit Holding AG&Co. KGaA | 5,05 % |
|---|---|
| United Internet AG | 4,57 % |
| Vonovia SE | 4,25 % |
| PNE AG | 3,92 % |
| PNE AG 5 % Juni 2027 | 3,57 % |
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 30.06.2025
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 30.06.2025, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights & Fondsallokation
Im zweiten Quartal 2025 fanden insgesamt 20 Termine mit Unternehmensvertretern der im „UmweltBank Fonds – Sustainable Europe“ enthaltenen Emittenten (Unternehmen) statt. Zusätzlich führten die Fondsmanager der GS&P 13 Gespräche mit Unternehmen aus unserer Whitelist. Die Whitelist besteht aus den Unternehmen, die den Nachhaltigkeitskriterien der UmweltBank AG entsprechen. Neben Video- und Telefonkonferenzen war die GS&P auch auf mehreren nationalen und internationalen Investorenkonferenzen persönlich vertreten. Darüber hinaus nahmen Sie an weiteren Unternehmensveranstaltungen teil und besuchte Fachmessen und Unternehmen und führte gezielte Updategespräche.
In der zweiten Hälfte des ersten Halbjahres 2025 wurden zudem 22 Hauptversammlungen abgehalten, bei denen die GS&P die ihnen anvertrauten Stimmrechte treuhänderisch wahrnahm. Dabei lehnten die Fondsmanager mehrfach Vergütungspläne aufgrund unzureichender Detaillierung und ESG-Berücksichtigung ab – etwa bei Electrolux, Elmos, Humana, PNE oder TietoEvry. Enthaltungen fanden in diesem Kontext zum Beispiel bei BioNTech oder WashTec statt. Bei Gerresheimer wurde gegen die Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat votiert aufgrund wiederholt verfehlter Ziele.
Im Rahmen der ESG-Aktivitäten führte die GS&P zahlreiche Gespräche, um relevante Nachhaltigkeitsthemen zu adressieren. Zu den besprochenen Schwerpunkten bei ABO Energy zählten die Umstellung auf IFRS und SAP, Investitionen in Infrastruktur wie Umspannwerke sowie strategische Anpassungen – insbesondere eine Verlagerung von Wasserstoff- hin zu Batterie- und Windlösungen. Auch politische Risiken in ausgewählten Zielregionen sowie regulatorische Entwicklungen rund um Green Bonds im Kontext der Kapitalmarktstrategie wurden diskutiert. Bei Ionos und United Internet waren die Themen Energieeffizienzstrategien im Rechenzentrumsbetrieb, Datenschutz und Cybersicherheit im Kontext digitaler Infrastruktur Gegenstand des Austausches.
Vonovia berichtete der GS&P in einem ausführlichen Dialog über Maßnahmen zur Integration von Nachhaltigkeitskriterien in das Vergütungssystem, zur Dekarbonisierung sowie zu sozialen Begleitmaßnahmen wie Härtefallmanagement und Mieterprogrammen. Menschenrechtsfragen, Investitionssteuerung und Transparenz in der Berichterstattung wurden dabei ebenfalls vertieft.
Quelle: Fondsmanager GS&P, Montag, 14. Juli 2025, 09:50
Zu- und Abgänge
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Kauf | IONOS Group SE (30.04.2025) | aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | Pfisterer Holding (30.05.2025) | aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | Renewi Plc (30.06.2025) | aus ökonomischen Gründen |
Rückblick: UmweltBank Fonds - Green Future
Top 5 Positionen*:
| ProCredit Holding AG&Co. KGaA | 5,78 % |
|---|---|
| CEWE Stiftung &Co. KGaA | 5,32 % |
| Jungheinrich AG Pref | 5,22 % |
| Green Landscaping Group AB | 5,13 % |
| AIXTRON SE | 4,73 % |
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 30.06.2025
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 30.06.2025, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights & Fondsallokation
Die Aktienmärkte zeigten sich im zweiten Quartal wechselhaft: Während der April von hoher Volatilität im Zuge der US-Zollpolitik geprägt war, sorgte im Mai eine freundlichere Grundstimmung für Kursanstiege. Im Juni dominierten geopolitische Spannungen – insbesondere im Nahen Osten – das Marktgeschehen, ohne jedoch starke Rückschläge auszulösen. Für das zweite Quartal 2025 gibt es aus dem Portfolio des Green Future Fonds dabei Folgendes zu berichten:
Das Übernahmeangebot für den kanadischen IT-Dienstleister Converge wurde im April von 5,5 auf 6,0 CAD je Aktie erhöht, woraufhin die restliche Position veräußert wurde. Ebenfalls vollständig verkauft wurde die Beteiligung am britischen Verkehrsunternehmen Mobico, nachdem der Verkauf des US-Schulbusgeschäfts zu einem enttäuschenden Preis erfolgte und das verlustreiche deutsche Regionalbahngeschäft die Entschuldung zusätzlich erschwerte.
Positiv entwickelte sich hingegen das Spezialmaschinenbauunternehmen Aixtron, das trotz makroökonomischer Unsicherheiten einen steigenden Auftragsbestand sowie eine bestätigte Jahresprognose vorweisen konnte. Die Aktie wurde in den Folgemonaten weiter aufgestockt.
Im Mai überzeugte Jungheinrich mit robustem Wachstum und stellte eine ambitionierte mittelfristige Planung vor, die sowohl organisches als auch anorganisches Umsatzwachstum auf bis zu 10 Mrd. EUR vorsieht – die Position wurde nach Kursanstiegen im Juni leicht reduziert. Ebenfalls positiv überraschte Funkwerk mit starkem Umsatz- und Margenwachstum.
Im Juni gab es eine erfreuliche Entwicklung bei Marlowe: Nach einem Übernahmeangebot durch die Mitie Group stieg der Aktienkurs um rund 15 %, woraufhin die Position vollständig verkauft wurde.
Weiterhin wurden im zweiten Quartal zudem die Positionen in Georgia Capital und Renewi reduziert oder verkauft. Aufgestockt wurden hingegen unter anderem die Engagements in 7C Solarparken, Aixtron, Energiekontor, Green Landscaping, Humble, Luceco, Sto, Lassila und Valsoia.
Quelle: Fondsberater Aguja Capital, Donnerstag, 07.08.2025, 14:20
Zu- und Abgänge
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Verkauf | Mobico | aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | Converge | aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | Renewi | aus ökonomischen Gründen |
| Verkauf | Marlowe | aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | Journeo | aus ökonomischen Gründen |
| Kauf | Elmos | aus ökonomischen Gründen |
- Produktart: Ausschüttend bedeutet, dass Zinsen und Dividenden regelmäßig auf das Referenzkonto der Anleger:innen ausgezahlt werden. Thesaurierend bedeutet, dass Erträge im Vermögen des Fonds oder ETFs verbleiben und in neue Aktien oder Anleihen investiert werden.
- Risikoindikator: Risikoindikator gemäß PRIIP von 1 (niedriges Risiko, üblicherweise niedrigere Erträge) bis 7 (höheres Risiko, üblicherweise höhere Rendite)
- Kosten: € = bis 2 % Gesamtkosten, €€ = bis 3 % Gesamtkosten, €€€ = über 3 % Gesamtkosten
Risiken
Der Kurswert von Wertpapieren unterliegt Schwankungen und kann – vor allem bei einer negativen Wirtschafts- oder Börsenentwicklung – auch dauerhaft und sehr deutlich unter dem Kaufkurs liegen. Das eingesetzte Kapital unterliegt einem Verlustrisiko. Fonds sind somit nicht geeignet für Anlegende, die eine risikolose Anlage anstreben. Anleger sollten Ihr Geld nicht innerhalb eines Zeitraums von fünf Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen, weil sonst das Risiko besteht, dass sich innerhalb der empfohlenen Haltedauer mögliche Wertschwankungen nicht ausgeglichen haben. Des Weiteren besteht das Risiko, dass die künftige Wertentwicklung nicht der Wertentwicklung der Vergangenheit entspricht.
Hinweis
Diese Marketingmitteilung ist nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots noch einen Rat oder eine persönliche Empfehlung bezüglich Kauf, Verkauf, Zeichnung, Tausch, Rückkauf, Halten oder Übernahme eines bestimmten Finanzinstruments dar (Anlageberatung i.S.d. § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 10 WpHG). Die UmweltBank erbringt keine Anlageberatungsdienstleistungen.
Für die Erstellung und den Inhalt dieser werblichen Information ist allein die UmweltBank AG als Vertriebsstelle bzw. Vertriebspartnerin verantwortlich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Fonds getroffen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG aufzuheben. Die steuerliche Behandlung des Fonds hängt von den persönlichen Verhältnissen der Anlegenden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Anlegende sollten sich insbesondere in rechtlicher und steuerrechtlicher Hinsicht vor einer individuellen Anlageentscheidung fachkundig beraten lassen. Der Fonds darf weder direkt noch indirekt in den USA vertrieben noch an US-Personen verkauft werden.
Weiterführende Produktinformationen
Ausführliche produktspezifische Informationen, insbesondere zu den Anlagezielen, den Anlagegrundsätzen, zu Chancen und Risiken sowie Erläuterungen zum Risikoprofil des Fonds entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt, dem Basisinformationsblatt, den Anlagebedingungen, sowie den aktuellen Jahres- und Halbjahresberichten. Diese Informationen erhalten Sie in deutscher Sprache auf einem dauerhaften Datenträger oder auf Verlangen kostenlos in Papierform bei der jeweiligen EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaft.
Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds. Bitte lesen Sie insbesondere den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt des Fonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Der UmweltBank-Newsletter
- Aktuelles zur UmweltBank, unseren Produkten und nachhaltigen Themen
- Interessenbasierte Inhalte und Finanzimpulse
- Kostenlos in Ihrem E-Mail-Postfach
- Mit wenigen Klicks anmelden und lesen
Rückblick: UmweltBank Fonds - Social Future
Top 5 Positionen*:
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 30.06.2025
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 30.06.2025, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights & Fondsallokation
Der UmweltBank Fonds – Social Future verzeichnete in Anbetracht der Gegenwinde, bestehend aus geopolitischen Spannungen und einer negativen Entwicklung des US-Dollars, im Berichtsquartal mit einem kleinen Plus von 0,3 % insgesamt eine stabile Wertentwicklung. Insbesondere europäische Aktien, die erst neu ins Portfolio aufgenommen wurden, trugen positiv zur Quartalsperformance bei. Im Gegensatz dazu wurden das US-Gewicht durch die Dollarschwäche belastet. Das US-Exposure betrug im global anlegenden Fonds zuletzt knapp 37 % und liegt damit weit unter den historischen Leveln. Die strategiekonform defensive Grundausrichtung und selektive Einzeltitelauswahl des Fonds wirkten stabilisierend.
Durch die im ersten Quartal aufgebaute Liquiditätsreserve aus dem Verkauf von US-Titeln konnten zuletzt attraktive Zukäufe vorgenommen werden. Neu ins Portfolio aufgenommen wurden unter anderem:
Im Rahmen der ESG-Aktivitäten führte die GS&P außerdem mehrere Gespräche, um relevante Nachhaltigkeitsthemen zu adressieren:
Bei ProCredit hinterfragten die Fondsmanager einen möglichen Kulturwandel ausgelöst durch einen umfassenden Personalaufbau. Sie führten Diskussionen über Mikrofinanzierungsmodelle, Governance-Fragen im regulatorischen Kontext und zur Kapitalstruktur. Ergänzend ging es um Privatkundenstrategie, ethische Kreditvergabe und die Führungsnachfolge.
Mit Pfisterer wurde der Ausbau eines neuen Innovationslabors, effizientere Produktionsanlagen sowie die Verknüpfung der Vorstandsvergütung mit ESG-Kriterien erörtert.
Quelle: Fondsmanager GS&P, Donnerstag, 14. Juli 2025, 09:51
Zu- und Abgänge
Fonds der UmweltBank
UmweltBank Fonds – Social Future
ISIN: LU2373429849
Produktart
Aktienfonds, thesaurierend
FNG-Siegel
Risikoindikator
3 von 7
Kosten