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Quartalsrückblick Q2/2023
Insight Spektrum
Allgemeine Marktentwicklung
Das zweite Quartal 2023 verlief weitestgehend unspektakulär. Nach zehn Leitzinserhöhungen in Folge, hat die FED eine Verschnaufpause eingelegt und verbleibt vorerst bei einer Zinsspanne von 5,0 bis 5,25 Prozent. Der Leitzins im Euroraum lag Ende Juni bei 4,0 Prozent. Dies führt zu einer merklichen Reduktion im Wachstum der Kreditvergabe, was sich dämpfend auf die Wirtschaft auswirkte. Auch kam es dadurch zu einer Abschwächung der Inflation im Euroraum. Diese liegt laut einer Schätzung von Eurostat bei nunmehr 5,5 Prozent. Die EZB erwartet eine Annäherung an die mittelfristig angestrebten 2 Prozent, frühestens im Jahre 2025.
Die derzeitige Inflationsrate in Deutschland beträgt laut Statistischem Bundesamt 6,4 Prozent. Trotz der verhaltenen wirtschaftlichen Aussichten konnte an den meisten Märkten sowie bei wesentlichen Indizes Wachstum beobachtet werden. Für Anlegende gilt weiterhin: Breite Diversifikation der Anlagen über Aktien, Anleihen und verzinste Spareinlagen bleibt Trumpf.
Rückblick: UmweltSpektrum Mix
Top 5 Positionen*:
| PNE AG 5 % Juni 2027 | 4,48 % |
|---|---|
| United Internet AG | 3,51 % |
| Vossloh AG 4 % unbefr. | 3,28 % |
| ABO Wind AG | 3,15 % |
| Roche Holding AG Genussscheine | 2,89 % |
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 30.06.2023
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 30.06.2023, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights
Im 2. Quartal hat die GS&P an insgesamt 28 Hauptversammlungen teilgenommen. Darüber hinaus hat ein intensiver Austausch mit der ABO Wind AG stattgefunden. Das Unternehmen möchte die Rechtsform von AG (Aktiengesellschaft) zu einer KGaA (Kommanditgesellschaft auf Aktien) wechseln. Die GS&P hatte daraufhin intensiven Schriftverkehr, eine Videokonferenz und mehrere Telefonate mit dem Unternehmen geführt. Bei der Umwandlung auf eine KGaA können die Aktionärinnen und Aktionäre nur noch einen geringen Einfluss auf das Unternehmen ausüben. Ein aktives Engagement, also ein direkter Austausch mit dem Unternehmen hinsichtlich nachhaltiger oder sozialer Aspekte wäre dadurch erschwert. Ergänzend dazu gab es ein Gruppenmeeting mit anderen Investorinnen und Investoren.
Als nächstes plant die GS&P ein Gespräch mit dem Aufsichtsratsvorsitzenden von ABO Wind. Beabsichtigt ist dieser Termin für Anfang August.
Das Unternehmen National Express Group Plc wurde in Mobico Group Plc umbenannt.
Fondsallokation
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren.
Stand: 30.06.2023, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Zu- und Abgänge
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Verkauf | Electrolux AB | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement verkauft. |
| Kauf | VERBIO Vereinigte BioEnergie AG | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Legal & General Group Plc | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Bonduelle S.A. | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Grifols S.A. | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Hellenic Telecommunications Organization S.A. | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | STEICO SE | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Mobico Group Plc (vormals National Express Group) | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
Rückblick: UmweltSpektrum Natur
Top 5 Positionen*:
| Sebino S.p.A. | 5,40 % |
|---|---|
| Sto SE & Co. KGaA -VZ- | 4,80 % |
| Flex Ltd. | 4,60 % |
| Converge Technology Solutions Corporation | 3,80 % |
| SS&C Technologies Holdings Inc. | 3,50 % |
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 30.06.2023
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 30.06.2023, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights
Auch im zweiten Quartal gab es positive Nachrichten aus dem Portfolio des UmweltSpektrum Natur in Form von Übernahmeangeboten: Das italienische Unternehmen Sebino, das im Bereich Brandschutz tätig ist, erhielt Anfang April ein Übernahmeangebot. Daraufhin stieg der Aktienkurs um rund 15 % an. SoftwareOne erhielt wiederum im Juni ein Übernahmeangebot von Bain Capital, was ebenfalls einen deutlichen Kursanstieg zur Folge hatte. Diese erneuten Übernahmeangebote für Portfolio-Titel unterstreichen die Attraktivität der Bewertungen und Geschäftsmodelle.
Neu in das Portfolio wurde mit einer Laufzeit von rund zwei Jahren die Wandelanleihe des belgischen Unternehmens Umicore aufgenommen, das unter anderem im Recyclingbereich aktiv ist und eine attraktive Verzinsung bietet.
Fondsallokation
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren.
Stand: 30.06.2023, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Zu- und Abgänge
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Kauf | Umicore | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Funkwerk | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | ProCredit | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Verkauf | Centrotec | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement verkauft. |
| Verkauf | Go-Ahead Group | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement verkauft. |
| Verkauf | Resideo Technologies | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement verkauft. |
Rückblick: UmweltSpektrum Mensch
Top 5 Positionen*:
| Roche Holding AG Genussscheine | 5,20 % |
|---|---|
| Novartis AG | 4,50 % |
| Comcast Corporation | 4,00 % |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3,90 % |
| Waste Management Inc. | 3,20% |
* anteilig am Fondsvolumen, Stand: 30.06.2023
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. Stand: 30.06.2023, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Insights
In einer zunehmend digitalisierten Welt sind wir umgeben von Buzzwords wie „Industrie 4.0“, „AI“, „Künstliche Intelligenz“ - aber was verbirgt sich dahinter? Und vor allem: Wie kann ich als Anleger:in davon profitieren? Die EB-SIM spielt dieses große Thema im Fonds mit sogenannten „Enablern“. Das sind Unternehmen, die nicht im originären Sinne in das Thema „Mensch“ investieren, sondern andere Unternehmen, die direkt in das Thema investieren, dabei unterstützen und voranbringen. Ein solches Beispiel aus dem Fonds ist Fair Isaac. Mit Hilfe von Daten und geschickten Analysen ermöglicht das Unternehmen seinen Kund:innen, immer passgenauere Lösungen für Endkund:innen zu entwickeln. Der Markt belohnt solche Unternehmen mit einer Performance (seit Kauf im Fonds) von +92 % - kurzum: ein innovatives Unternehmen mit tollen Lösungen!
Fondsallokation
Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren.
Stand: 30.06.2023, Quelle: Attrax Financial Services S.A.
Zu- und Abgänge
| Art | Firma | Grund |
|---|---|---|
| Verkauf | Orange S.A. | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement verkauft. |
| Verkauf | Nippon Telegraph & Telephone Corp. | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement verkauft. |
| Kauf | Edwards Lifesciences Corporation | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Axa S.A. | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
| Kauf | Boston Scientific Corp. | Wurde aus ökonomischen Gründen vom Fondsmanagement gekauft. |
- Produktart: Ausschüttend bedeutet, dass Zinsen und Dividenden regelmäßig auf das Referenzkonto der Anleger:innen ausgezahlt werden. Thesaurierend bedeutet, dass Erträge im Vermögen des Fonds oder ETFs verbleiben und in neue Aktien oder Anleihen investiert werden.
- Risikoindikator: Risikoindikator gemäß PRIIP von 1 (niedriges Risiko, üblicherweise niedrigere Erträge) bis 7 (höheres Risiko, üblicherweise höhere Rendite)
- Kosten: € = bis 2 % Gesamtkosten, €€ = bis 3 % Gesamtkosten, €€€ = über 3 % Gesamtkosten
Risiken
Der Kurswert von Wertpapieren unterliegt Schwankungen und kann – vor allem bei einer negativen Wirtschafts- oder Börsenentwicklung – auch dauerhaft und sehr deutlich unter dem Kaufkurs liegen. Das eingesetzte Kapital unterliegt einem Verlustrisiko. Fonds sind somit nicht geeignet für Anlegende, die eine risikolose Anlage anstreben. Anleger sollten Ihr Geld nicht innerhalb eines Zeitraums von fünf Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen, weil sonst das Risiko besteht, dass sich innerhalb der empfohlenen Haltedauer mögliche Wertschwankungen nicht ausgeglichen haben. Des Weiteren besteht das Risiko, dass die künftige Wertentwicklung nicht der Wertentwicklung der Vergangenheit entspricht.
Hinweis
Diese Marketingmitteilung ist nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots noch einen Rat oder eine persönliche Empfehlung bezüglich Kauf, Verkauf, Zeichnung, Tausch, Rückkauf, Halten oder Übernahme eines bestimmten Finanzinstruments dar (Anlageberatung i.S.d. § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 10 WpHG). Die UmweltBank erbringt keine Anlageberatungsdienstleistungen.
Für die Erstellung und den Inhalt dieser werblichen Information ist allein die UmweltBank AG als Vertriebsstelle bzw. Vertriebspartnerin verantwortlich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Fonds getroffen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG aufzuheben. Die steuerliche Behandlung des Fonds hängt von den persönlichen Verhältnissen der Anlegenden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Anlegende sollten sich insbesondere in rechtlicher und steuerrechtlicher Hinsicht vor einer individuellen Anlageentscheidung fachkundig beraten lassen. Der Fonds darf weder direkt noch indirekt in den USA vertrieben noch an US-Personen verkauft werden.
Weiterführende Produktinformationen
Ausführliche produktspezifische Informationen, insbesondere zu den Anlagezielen, den Anlagegrundsätzen, zu Chancen und Risiken sowie Erläuterungen zum Risikoprofil des Fonds entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt, dem Basisinformationsblatt, den Anlagebedingungen, sowie den aktuellen Jahres- und Halbjahresberichten. Diese Informationen erhalten Sie in deutscher Sprache auf einem dauerhaften Datenträger oder auf Verlangen kostenlos in Papierform bei der jeweiligen EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaft.
Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds. Bitte lesen Sie insbesondere den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt des Fonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
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