Umweltfonds: Rückblick 1. Quartal 2021

Auch im ersten Quartal 2021 war die Corona-Krise das alles beherrschende Thema. Unbeeindruckt hiervon zeigten sich jedoch die Aktienmärkte und legten, beflügelt von guten Konjunkturdaten, weiter zu. Die Europäische Zentralbank (EZB) sowie auch die Amerikanische Notenbank (FED) unterstützten dabei mit ihrer anhaltenden ultralockeren Geldpolitik. Zusätzlich unterzeichnete der amtierende US-Präsident Joe Biden ein 1.900 Milliarden Dollar schweres Hilfspaket, was sich ebenfalls sehr positiv auf die Aktienmärkte und die wirtschaftliche Lage auswirkte. Insgesamt erholte sich die Weltwirtschaft kräftig. Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) hatte Anfang März ihre Prognose für das weltweite Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das Jahr 2021 sogar von 4,2 % auf 5,6 % angehoben. Damit wäre das Vor-Corona-Niveau bereits Mitte des Jahres wieder erreicht. Die Kehrseite der Medaille war jedoch, dass diese positiven Konjunkturdaten Inflations- und Zinssteigerungsängste schürten, die zu einem Renditeanstieg und entsprechenden Kursrückgängen an den Rentenmärkten führten. In diesem Umfeld konnten vor allem nachhaltige Aktien- und Mischfonds weitere Kursgewinne verzeichnen, während sich bei Rentenfonds ein gemischtes Bild zeigt.

Absoluter Spitzenreiter unter den Aktienfonds war der neu in unser Angebot aufgenommene Swisscanto Equity Fund Sustainable (Fondsvolumen EUR 666 Mio.). Die Wertenwicklung lag bei 11,56 %. Der weltweit investierende Fonds wendet einen umfassenden Nachhaltigkeitsansatz an, der deutlich über die reine Vermeidung von Kontroversen und die Reduktion von Nachhaltigkeitsrisiken hinaus geht. Es wird daher nur in Unternehmen investiert, die eine positive Wirkung auf die 17 UN-Nachhaltigkeitsziele (SDG’s) haben. Am höchsten gewichtet waren Ende März die Sektoren Energieeffizienz (15,70 %) sowie Zugang zur Gesundheitsversorgung (12,50 %). Auf Platz zwei reiht sich der Avesco Sustainable Hidden Champions (Fondsvolumen EUR 47 Mio.) mit einer Wertentwicklung von 9,32 % ein. Hier hat sich die Investition in mittelständische Kontinental- und Weltmarktführer bezahlt gemacht. Eine der im Fondsportfolio vertretenen Positionen ist übrigens die Aktie der UmweltBank. Eine Gemeinsamkeit aller Unternehmen im Fonds ist, dass sich das Thema Nachhaltigkeit in der gesamten Unternehmenskultur wiederfinden muss. Anlageschwerpunkte waren die Bereiche Medizin (14,40 %) und Software (14,10%). Knapp hinter dem Avesco Sustainable Hidden Champions platziert sich der Ökoworld Growing Markets 2.0. (Fondsvolumen EUR 219 Mio.). Mit einer Wertentwicklung von 8,03 % seit Quartalsbeginn liegt der ausschließlich in Schwellenländer investierende Fonds auf Platz drei. Die positive Entwicklung im 1. Quartal liegt daran, dass vor allem die asiatischen Länder bisher vergleichsweise gut durch die Pandemie kamen und somit ihre wirtschaftlichen Aktivitäten – keine landesweiten Lockdowns wie in Europa - weniger einschränken mussten. Hinzu kam, dass das milliardenschwere Hilfspaket der US-Regierung, einhergehend mit Steuererleichterungen für Energieerzeugung und umfassenden Investitionen in die eigene Wirtschaft, sich auch positiv auf Unternehmen in den Schwellenländern auswirkt. Grund hierfür ist, dass viele Produkte für die US-Wirtschaft in den Schwellenländern produziert werden. 

Bei den Mischfonds lag der UmweltSpektrum Mix (Fondsvolumen EUR 58 Mio.) mit großem Abstand auf Platz eins. Die Wertentwicklung des ersten eigenen Fonds der UmweltBank lag bei 8,25 %. Erreicht wurde diese Performance durch die offensivere Ausrichtung des Fondsportfolios mit einem Aktienanteil von rd. 77 %. Den Schwerpunkt bildeten hierbei Unternehmen aus Deutschland mit einer Gewichtung von 48,70 % zum Quartalsende. Der Fonds investiert dabei ausschließlich in Unternehmen, die einen positiven Beitrag zu den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen (SDGs) leisten. Aktuell liegt der Schwerpunkt auf den Zielen: Gesundheit und Wohlergehen, bezahlbare und saubere Energien, nachhaltige Städte und Gemeinden, nachhaltiger Konsum und Produktion sowie Maßnahmen zum Klimaschutz . Mit einer ebenfalls hohen Aktienquote von 84,94 % belegt der Ökoworld Rock `n´ Roll Fonds (Fondsvolumen EUR 251 Mio.) den zweiten Platz. Die Wertentwicklung lag bei 4,50 %. Regional lag der Fokus in den USA (21,84%) sowie Japan (14,79%). Der sogenannte Elternfonds stellt bei seiner Portfolioallokation die Bedürfnisse künftiger Generationen, wie Bildung, Gesundheit und ökologische Ernährung in den Vordergrund. Neben Aktien investiert der Fonds auch in zukunftsfähige Beteiligungen, wie Kindergärten oder Studentenwohnheime. Der ebenfalls neu in unserem Angebot enthaltene Swisscanto Portfolio Fund Sustainable Balanced (Fondsvolumen EUR 969 Mio.) erzielte aufgrund seiner defensiveren Anlagestrategie (Aktienquote 50,76 %) einen Wertzuwachs von 3,89 %. Der Mischfonds investiert global in Vermögenswerte, die aufgrund ihrer Lösungsbeiträge zu gesellschaftlichen Nachhaltigkeitsfragen profitabel wachsen. Das Portfolio soll insgesamt dazu beitragen, die CO²-Emissionen bis zum Jahr 2050 auf Null zu reduzieren. Der Aktienanteil beträgt hierbei durchgehend zwischen 35% und 65%.

Spitzenreiter unter den Rentenfonds war der Invest in Visions Mikrofinanzfonds (Fondsvolumen EUR 758 Mio.). Die Wertentwicklung betrug im ersten Quartal 0,5 %. Im Februar refinanzierte der Fonds über unverbriefte Darlehensforderungen in Höhe von rund 2,85 Mio. US- Dollar sowie Kolumbianische Peso im Gegenwert von ca. 10 Mio. Euro, vor allem Mikrofinanzinstitute in Ecuador und Kolumbien. Der weltweit anlegende SEB Green Bond Fund (Fondsvolumen EUR 189 Mio.) verzeichnete einen leichten Kursrückgang von -0,57 %. Die größten Positionen des Fonds waren Ende März US-Staatsanleihen (5,3 %) sowie Anleihen der Europäischen Investitionsbank (4,4 %). Grund für den Kursrückgang war der Renditeanstieg bei festverzinslichen Wertpapieren durch die globalen wirtschaftlichen Erholungstendenzen. Diese führten auch beim JSS Sustainable Bond EUR (Fondsvolumen EUR 122 Mio.) zu Kursabschlägen in Höhe von -1,67 %. Der Fonds investiert ausschließlich in auf Euro lautende Anleihen von Schuldnern mit guter Bonität, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Am höchsten gewichtet waren zum Quartalsende Staatsanleihen mit einem Anteil von 52,37%. 

Wertentwicklung 1. Quartal 2021 und Jahresperformance in Prozent

Quelle: Fondsgesellschaften

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